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证券从业资格《金融市场基础知识》考点:基金资产估值

日期: 2020-05-21 11:14:47 作者: 刘晓芒

考点65:基金资产估值

(―)基金资产估值的概念

基金资产净值=基金资产总值-基金负债

基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

(二)基金资产估值的重要性

基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础。

(三)基金资产估值需考虑的因素

1.估值频率

开放式基金于每个交易日估值,并于下一交易日公告份额净值;

封闭式基金每个交易日都进行估值,但每周披露一次基金份额净值。

2.交易价格的公允性

当基金投资标的为交易活跃的证券时,直接采用市场交易价格就可以对标的资产估值。

当基金投资交易不活跃的证券时,资产估值问题复杂得多。

3.估值方法的一致性及公开性

(四)我国基金资产估值的原则

1.基金资产估值的责任人及其义务

责任人是基金管理人,但基金托管人负有复核义务责任。

2.估值的基本原则

(1)对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种,在估值日有报价的,用此估值。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,应采用最近交易日的报价确定公允价值。

(2)对不存在活跃市场的投资品种,应采取在当前情况下适用并且可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的,应对估值进行调整并确认公允价值。


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